东吴证券保荐索宝蛋白IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业均值54.57% 上市首年营收净利双降

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　　（一）公司基本情况

　　全称：宁波科技股份有限公司

　　简称：索宝蛋白

　　代码：603231.SH

　　IPO申报日期：2022年7月1日

　　上市日期：2023年12月15日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：农副食品加工业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：庞家兴，祁俊伟

　　IPO承销商：东吴证券、

　　IPO律师：北京市康达律师事务所

　　IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人被要求按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号——招股说明书》第四十四条、第四十五条要求，补充披露发行人与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况，明确“主要的领头者”“行业领先地位”等相关表述的依据，并根据最新市场数据描述竞争状况、市场地位及竞争优劣势；保荐机构、发行人律师、申报会计师被要求就对赌协议的信息披露和会计处理是否符合《监管规则适用指引——发行类第4号》要求进行核查并发表明确意见。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到3项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，索宝蛋白的上市周期是532天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　索宝蛋白的承销及保荐费用为2735.85万元，承销保荐佣金率为2.68%，低于整体平均数6.35%，低于保荐人东吴证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.96%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨33.68%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌11.04%。

　　（9）发行市盈率

　　索宝蛋白的发行市盈率为26.74倍，行业均数17.30倍，公司高于行业均值54.57%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资5.94亿元，实际募资10.19亿元，超募比例71.51%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低5.37%，营业利润较上一年度同比降低2.82%，净利润较上一年度同比降低10.52%，归母净利润较上一年度同比降低10.52%，扣非归母净利润较上一年度同比降低5.81%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.67%。

　　（三）总得分情况

　　索宝蛋白IPO项目总得分为71分，分类C级。影响索宝蛋白评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，上市三个月股价下跌，发行市盈率较高，上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。