中金公司保荐美邦科技IPO项目质量评级C级 上市首年扣非净利大降73.85% 实际募资较预期大幅缩水

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　　（一）公司基本情况

　　全称：河北美邦工程科技股份有限公司

　　简称：

　　代码：832471.BJ

　　IPO申报日期：2022年9月7日

　　上市日期：2023年5月25日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：化学原料和化学制品制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：牛成鹏，王吉祥

　　IPO承销商：中金公司

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　产品应用前景及业务模式披露不充分；知识产权共有与研发收益成果分配不明确；被要求结合可比公司类似产品、技术先进性及稀缺性、行业竞争地位等，进一步说明四氢呋喃毛利率显著高于可比公司的合理性；2022 年 7 月份以来四氢呋喃市场价格明显下降的原因，是否存在持续下滑风险，发行人其他产品售价是否同样存在下滑趋势，发行人被要求充分揭示风险并作重大事项提示。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　因北京市中伦律师事务所在美邦科技项目中存在法律意见书部分内容依据不充分；未按规定制作工作底稿；核查验证工作不规范等问题，2024年河北证监局对北京市中伦律师事务所采取责令改正并出具警示函行政监管措施的决定。

　　报告期内，发行人及其子公司共受到2项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，美邦科技的上市周期是260天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　美邦科技的承销及保荐费用为1283.69万元，承销保荐佣金率为9.05%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中金公司2023年度IPO承销项目平均佣金率3.56%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格下跌4.56%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌28.31%。

　　（9）发行市盈率

　　美邦科技的发行市盈率为16.36倍，行业均数16.82倍，公司低于行业均值2.73%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资5.22亿元，实际募资1.42亿元，实际募资金额缩水72.85%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低15.32%，归母净利润较上一年度同比降低63.75%，扣非归母净利润较上一年度同比降低73.85%。

　　（三）总得分情况

　　美邦科技IPO项目总得分为74分，分类C级。影响美邦科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，上市首日股价破发，上市三个月股价下跌，发行市盈率较高，上市后第一个会计年度公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。