华源证券保荐开特股份IPO项目质量评级B级 承销保荐费用率较高

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　　（一）公司基本情况

　　全称：湖北开特汽车电子电器系统股份有限公司

　　简称：

　　代码：832978.BJ

　　IPO申报日期：2022年12月28日

　　上市日期：2023年9月28日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：汽车制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：华源证券

　　保荐代表人：施东，宋德华

　　IPO承销商：华源证券

　　IPO律师：北京市金杜律师事务所

　　IPO审计机构：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　问询轮数为3轮；发行人产品在燃油汽车和新能源汽车均可以使用，但发行人未披露报告期内新能源汽车零部件产品收入占比；产品终端应用情况披露不充分；披露产品定价模式；按细分产品类别披露与可比公司的毛利率比较情况；报告期内，客户领用记录与收入结转的数量、时点不完全一致。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到2项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，开特股份的上市周期是274天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　开特股份的承销及保荐费用为1347.09万元，承销保荐佣金率为9.44%，高于整体平均数6.35%，与保荐人华源证券2023年度IPO承销项目平均佣金率9.44%持平。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格不涨不跌。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨118.28%。

　　（9）发行市盈率

　　开特股份的发行市盈率为19.09倍，行业均数26.22倍，公司低于行业均值27.19%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资1.57亿元，实际募资1.43亿元，实际募资金额缩水9.01%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长26.93%，归母净利润较上一年度同比增长46.92%，扣非归母净利润较上一年度同比增长51.87%。

　　（三）总得分情况

　　开特股份IPO项目总得分为87分，分类B级。影响开特股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，实际募资金额缩水。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。