突然大跳水！欧线集运指数累计暴跌40% 发生了什么？

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　　突然大跳水。

　　8月8日上午，集运指数（欧线）期货主力合约跳水，日内跌幅一度扩大至12%，截至午盘，跌幅仍超11%。拉长周期来看，集运指数（欧线）期货主力合约的这一波调整始于今年7月4日，截至发稿，其间累计跌幅已达40%。

　　分析人士认为，现货运价涨势渐缓，叠加地缘和谈情绪扰动，欧洲运价涨势有所放缓，市场对航运价格见顶的预期正在持续增强。

　　地缘局势方面，中东地区传来了一则重大消息，正引发各方关注。当地时间8月7日，美国白宫国家安全委员会发言人约翰·柯比表示，尽管在哈马斯领导人遇刺身亡后，人们对地区战争爆发的担忧与日俱增，但以色列和哈马斯仍接近达成停火协议。另外，伊朗“复仇计划”传来的重大变数，也在一定程度上缓和了中东局势升级的风险。

　　突然大跳水

　　8月8日上午，集运指数（欧线）期货主力合约跳水，日内跌幅一度扩大至12%，截至发稿，跌幅仍超10%。

　　拉长周期来看，集运指数（欧线）期货主力合约于今年7月4日飙涨至4763.6点，创上市以来最高点，之后便持续大跌，截至发稿，报2896.5点，累计跌幅达40%。而在今年3月至7月期间，集运指数（欧线）期货主力合约一度暴涨超260%。

　　分析人士认为，现货运价涨势渐缓，叠加地缘和谈情绪扰动，欧洲运价涨势有所放缓，市场对航运价格见顶的预期正在持续增强。

　　其中，现货运价走弱的影响尤为明显。随着货量季节性走弱且船司加班船增加供给压力，现货运价持续回调。wk32/33报价均值分别是大柜8280美元、大柜8180美元，环比下降150美元、100美元。

　　海通期货指出，马士基wk33开舱价格二度调降也对市场情绪带来影响。近期价格调整节奏加快，船司每轮降价跌幅200—300美元。预计8月下旬运价中枢将进一步下移，后续需观察下调频率和幅度。

　　另外，地缘冲突事件的边际影响正在减弱，新船交付从总量和结构上弥补绕行下的运力缺口，货量同比未见增长的预期下明年运价整体中枢或将下移。

　　从港口的拥堵数据来看，欧洲航线的紧张程度也有所缓解。据HPL最新港口数据显示，大部分欧洲港口运营维持正常水平，目前比利时安特卫普港口堆场利用率约为70%，荷兰鹿特丹港口的堆场利用率70%—75%，德国汉堡的堆场利用率约为75%—80%，法国勒阿弗尔堆场利用率约为60%—65%。

　　从集装箱船在港运力数据来看，受到阶段性台风天气的影响，中国港口在港运力环比上行8.3%，西北欧港口在港运力环比上行2.7%，东南亚港口拥堵继续缓解，在港运力环比下降1.0%。

　　中辉期货认为，综合来看，集运指数（欧线）当前核心驱动为现货端调整节奏和速度，地缘局势和红海复航为主要不确定因素。后期潜在交易机会有三个：一是主力合约高基差下，关注现货端调整速度；二是淡旺季之间，关注淡旺季合约价差变动趋势；三是关注地缘局势预期和现实之间的矛盾。

　　中东局势突变

　　地缘局势方面，中东地区传来了一则重大消息，正引发各方关注。

　　当地时间8月7日，美国白宫国家安全委员会发言人约翰·柯比表示，尽管在巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）领导人遇刺身亡后，人们对地区战争爆发的担忧与日俱增，但以色列和哈马斯仍接近达成停火协议。

　　当地时间6日，美国国务卿布林肯也表示，加沙地带谈判已进入最后阶段，各方应当务必尽快敲定停火协议。

　　布林肯表示，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）政治局新领导人叶海亚·辛瓦尔一直都是促进加沙停火协议的主要决策者。

　　当天，关于辛瓦尔被选为哈马斯政治局领导人一事，布林肯在新闻发布会上首次回应称：“这取决于他（辛瓦尔），这是一个决定性的时刻……他过去、现在一直都是能促成停火协议的主要人物，达成协议是他的责任。”

　　他还表示，以色列和哈马斯需要“毫不拖延、毫无借口地”达成停火协议，避免采取妨碍协议的行动。

　　另外，伊朗的“复仇计划”传来的重大变数，也在一定程度上缓和了中东局势升级的风险。

　　当地时间8月7日，美国政治新闻网站Politico报道，美国官员称，伊朗可能正在重新考虑是否对以色列发动多管齐下的攻击。拜登政府最近几天通过外交渠道进行工作，通过各种媒介向德黑兰发出信息，如果杀死哈尼亚的爆炸没有炸死任何伊朗公民，那么伊朗应该重新评估其对以色列发动军事袭击的计划。

　　两名美国高级官员说，他们警告伊朗，大规模打击只会加剧紧张局势，并有可能导致两国之间的直接对抗。

　　美国官员说，他们确实预计伊朗会对哈尼亚被杀做出某种反应，但德黑兰似乎已经调整了态度，美国也不认为伊朗马上会对以色列发动袭击。

　　据此前消息，数名美国和以色列官员表示，他们预计伊朗最早将于当地时间8月5日袭击以色列。美国还紧急向该地区派遣了战斗机和军舰，官员们称这是一种威慑，但目前伊朗仍未有所行动。

　　伊朗伊斯兰革命卫队发言人8月6日表示，伊朗还没有采取军事行动，而是针对以色列展开心理战。

　　责编：杨喻程

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