东兴证券保荐浙江荣泰IPO项目质量评级B级 发行市盈率高于行业均值104.13%募资10.72亿元

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　　（一）公司基本情况

　　全称：电工器材股份有限公司

　　简称：浙江荣泰

　　代码：603119.SH

　　IPO申报日期：2022年6月6日

　　上市日期：2023年8月1日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：非金属矿物制品业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：谢安，蒋文

　　IPO承销商：东兴证券

　　IPO律师：上海市广发律师事务所

　　IPO审计机构：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　重大事项提示及风险因素中部分内容的披露不充分、针对性不强，如关键技术人员及研发人员流失风险、知识产权和专有技术保护风险、规模快速扩张引发的经营管理风险等；发行人核心技术先进性、行业地位相关信息披露较为简单，难以客观、准确反映发行人业务特征及市场地位；发行人招股说明书侧重披露新能源汽车等下游行业发展概况，未充分披露新能源汽车耐高温绝缘材料等主要产品所在细分行业发展概况、竞争格局，未客观反映发行人技术水平和产品市场地位。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，浙江荣泰的上市周期是421天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　浙江荣泰的承销及保荐费用为6557.17万元，承销保荐佣金率为6.11%，低于整体平均数6.35%，低于保荐人东兴证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.97%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨130.87%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨64.26%。

　　（9）发行市盈率

　　浙江荣泰的发行市盈率为35.58倍，行业均数17.43倍，公司高于行业均值104.13%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资9.82亿元，实际募资10.72亿元，超募比例9.17%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长19.89%，营业利润较上一年度同比增长25.86%，净利润较上一年度同比增长28.43%，归母净利润较上一年度同比增长28.43%，扣非归母净利润较上一年度同比增长29.32%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.55%。

　　（三）总得分情况

　　浙江荣泰IPO项目总得分为82.5分，分类B级。影响浙江荣泰评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行市盈率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩水平表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。