交银施罗德高管更迭难掩权益业绩“暗淡”：韩威俊高位重仓洋河股份被质疑 高扬旗下基金近3年回撤率41.76%

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　　交银施罗德高管更迭难掩主动权益业绩“暗淡”：韩威俊高位重仓被质疑，高扬旗下基金近3年来回撤率达41.76%

　　（来源：财富独角兽）

　　文|天峰

　　来源|财富独角兽

　　在重磅政策提振下，A股三大指数迎来久违暴涨，在经历10月震荡行情后，在A股市场整体维持上涨行情，这时候也是考验基金经理操盘能力的时刻。笔者发现，交银施罗德基金旗下一些主动权益基金的表现就让基民发愁，一些产品业绩也不太理想，其中韩威俊旗下基金业绩不理想。

　　值得关注的是，除了业绩亏损外，作为银行系基金公司，10月末发布一则关于董事长任职的公告。公告显示，经交银施罗德基金第六届董事会第二十次会议审议通过，选举张宏良任公司董事长（法定代表人）。同日，交银施罗德基金发布了另一则高级管理人员任职公告。公告显示，原首席信息官谢卫因工作安排离任，但继续担任总裁。新任周云康为公司首席信息官，任职日期为2024年10月23日。

　　基民抱怨韩威俊高位重仓白酒股

　　3年又334天下降26.85亿元

　　高管更换的交银施罗德其权益产品业绩近年来一直不太理想。据天天基金网显示，该基金知名基金经理韩威俊于2005年至2008年担任申银万国证券研究所助理分析师，2008年至2009年担任北京鼎天资产管理有限公司董事助理，2009年至2010年担任申银万国证券研究所行业分析师，2010年至2013年担任信诚基金管理有限公司投资分析师。

　　（数据来源于天天基金网 截至11月8日）

　　2013年加入交银施罗德基金管理有限公司，曾任行业分析师，现任权益部基金经理。截至目前累计任职时间8年又295天，管理总规模77.04亿元，在管基金最佳任期回报158.77%。目前韩威俊在管基金有6只基金，在各周期中，只有近3月来收益率回正，其他周期全部处于亏损状态。

　　近6月来有6只基金出现亏损，其中交银品质升级混合A/C亏损最大，其收益率-6.56%、-6.84%；近1年来也有6只基金出现亏损，其中交银品质增长一年混合A/C亏损最大，其收益率-19.18%、-19.81%；近2年来也有6只基金出现亏损，其中交银品质增长一年混合A/C亏损最大，其收益率-16.48%、-17.81%。

　　（数据来源于天天基金网 截至11月8日）

　　笔者发现，交银内需增长一年持有混合是韩威俊旗下规模最大的一只基金， 目前基金规模22.65亿元。交银内需增长一年持有混合成立于2020年12月11日，截至11月8日基金单位净值0.6711。自基金成立来收益率-32.89%，今年来收益率-9.58%，近1月来收益率-5.90%，近6月来收益率-6.34%，近1年来收益率-19.29%，近2年来收益率-16.47%，近3年来收益率-28.65%。

　　交银施罗德旗下基金重仓大消费板块遭遇回调，这是导致业绩不佳的重要原因之一。基金重仓持有某一消费股，当该股票出现下跌时，基金业绩受影响，近年来消费板块整体回调，基金业绩将受到严重冲击。据不完全统计，交银施罗德旗下部分基金的前十大重仓股中，消费股的占比高达70%以上。

　　（数据来源于天天基金网 截至11月8日）

　　业绩亏损，有基民表示，此基，我二万块买的，快三年过去了，现在还是负34%收益，经理垃圾到极点！也有基民表示，差不多四年了怎么做到还亏损这么多呢？也有基民表示，韩经理你一定要勤勉尽责、认真学习研究，努力提高自己的操作水平，切实为基民着想，亏一个阶段可以，一年比一年亏的多就说不过去了，我们交给你的可是真金白银呀！看看重仓的前四个，从来没换过。这经理还管不管了。

　　笔者发现，该基金在2021年1季度持有21.74万股的，2021年2季度持有24.19万股，2021年3季度持有24.47万股，2021年4季度持有21.68万股。2022年1季度持有20.03万股，2022年2季度持有18.48万股，2022年3季度持有18.40万股，2022年4季度持有19.77万股。

　　2023年1季度持有19.15万股，2023年2季度持有18.72万股，2023年3季度持有16.35万股，2023年4季度持有15.56万股。2024年1季度持有14.00万股，2024年2季度持有13.43万股，2024年3季度持有11.83万股。然而，近年来贵州茅台股票价格波动比较大，在2021年1月3日-2024年11月8日股票价格下跌了13%。

　　笔者还发现，该基金在2021年1季度高位重仓买入洋河股份（股票价格在200元-240元），在2021年1季度持有269.47万股，2021年2季度持有250.65万股，2021年3季度持有254.83万股，2021年4季度持有255.91万股。2022年1季度持有237.64万股，2022年2季度持有205.97万股，2022年3季度持有215.07万股，2022年4季度持有216.69万股。

　　2023年1季度持有204.13万股，2023年2季度持有223.23万股，2023年3季度持有217.40万股，2023年4季度持有235.12万股。2024年1季度持有230.03万股，2024年2季度持有230.39万股，到了2024年3季度才减仓至159.89万股，但这时股票价格也下跌至了90元左右/股。然而，在这该基金持股期间，洋河股份在2021年1月4日-2024年11月8日股票价格下跌了58%。

　　笔者还发现，该基金在2021年3季度持有94.82万股的，2021年4季度持有111.37万股。2022年1季度持有120.89万股，2022年2季度持有18.28万股。到了2022年3季度已经没有了酒鬼酒的持仓，然而，在该基金持仓期间，酒鬼酒在2021年7月1日-2022年9月30日股票价格下跌了50%。

　　笔者还发现，该基金在2021年2季度持有34.74万股的，到了2021年3季度已经没有持有股票份额，在这期间股票下跌了5%。到了2021年4季度又持有96.92万股，2022年1季度持有174.02万股，2022年2季度持有101.66万股，2022年3季度持有141.28万股，2022年4季度持有124.40万股。

　　2023年1季度持有133.21万股，2023年2季度持有140.11万股，2023年3季度持有128.01万股，2023年4季度持有141.48万股。2024年1季度持有127.08万股，2024年2季度持有130.34万股，2024年3季度持有106.79万股。然而，在持股期间，该基金在2021年10月8日-2024年11月8日股票价格下跌了27%。

　　笔者还发现，该基金在2021年1季度持有962.39万股的，2021年2季度持有1，098.59万股，2021年3季度持有715.67万股，2021年4季度持有886.85万股。2022年1季度持有949.46万股，2022年2季度持有1，072.49万股，2022年3季度持有1，190.93万股，2022年4季度持有1，110.45万股。

　　2023年1季度持有1，644.87万股，2023年2季度持有1，335.75万股，2023年3季度持有1，506.35万股，2023年4季度持有1，542.23万股。2024年1季度持有1，372.68万股，2024年2季度持有1，307.22万股，到了2024年3季度已经被清仓了。然而，在该基金持股期间，汤成倍建在2021年1月3日-2024年9月30日股票价格下跌了31%。

　　（数据来源于天天基金网 截至11月7日）

　　基金业绩亏损，基金规模也会大幅下降。笔者发现，该基金成立之初募集了49.50亿元，从2021年4季度被赎回了2.24亿份，2022年1季度又被赎回了3.08亿份，后面各季度都有份额被赎回。截至2024年9月30日，交银内需增长一年持有混合，期末净资产22.65亿元，比上期增加9.07%。

　　高扬旗下基金近3年来回撤率达41.76%

　　（数据来源于天天基金网 截至11月8日）

　　除了韩威俊旗下基金业绩亏损外，近期交银施罗德基金旗下还有新基金在发行，2024年11月4日，交银启合混合A（019136）发行，计划募集期为2024年11月4日——2024年11月22日，基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司。

　　拟任基金经理为高扬，据了解，高扬，北京大学计算机科学与技术硕士、经济学学士，北京邮电大学信息工程学士。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司，曾任行业分析师。自2021年8月11日起任交银施罗德科锐科技创新混合型证券投资基金基金经理。自2024年6月18日起任交银施罗德数据产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

　　（数据来源于天天基金网 截至11月8日）

　　据天天基金网显示，交银科锐科技创新混合A成立于2020年1月20日，截至11月8日基金单位净值1.1928，自基金成立来收益率19.28%，今年来收益率1.67%，近1月来收益率4.67%，近6月来收益率8.95%，近1年来收益率-3.19%，近2年来收益率-12.33%，近3年来收益率-22.62%。

　　（数据来源于天天基金网 截至11月8日）

　　从基金经理变动一览表显示，基金最初由杨浩和田彧龙共同管理，管理了1年又65天，任职回报23.09%。中间又换成田彧龙管理，管理了137天，任职回报31.93%。2021年9月11日至今换成高扬，任职天数3年又60天，任职回报-23.51%。相较于前几任基金经理，高扬的业绩回撤最大。

　　笔者发现，该基金在2023年2季度持有3.11万股的（位列43），2023年3季度持有14.77万股（位列8），2023年4季度持有25.71万股（位列第一）。2024年1季度持有22.86万股，2024年2季度持有一下子又降至0.91万股（到了2季度差不多已经清仓完毕）。然而，在整个持股期间，在2023年4月1日-2024年6月30日股票价格下跌了37%。如果该基金能持仓至今，预计该基金在卓胜微亏损的幅度就会进一步下降。

　　笔者发现，该基金还持有，在2020年2季度持有71.92万股（三七互娱股票价格正处于高位），2020年3季度持有73.62万股，2020年4季度持有42.15万股。到了2021年1季度所持股份又消失了。然而，在持股期间三七互娱股票价格出现波动，先是在2020年3季度创出48元高位，之后就出现下跌，在整个持股期间，在2020年4月1日-2021年3月31日股票价格下跌了33%。

　　笔者还发现，该基金在2020年1季度持有过49.26万股的，2020年2季度持有62.94万股，到了2020年3季度已经没有了持仓，在这期间股票价格涨了77%。在这阶段获得高收益后，该基金又选择在2020年10季度买入了51.74万股，2021年1季度持有74.36万股，2021年2季度持有61.07万股，到了2021年3季度又了持仓。

　　然而，在这波动持仓中中公教育的股票价格出现反转，在2020年4季度股价涨到了43元后，股价出现暴跌，在2020年10月8日-2021年9月30日股票价格下跌了66%。这等于就是在中公教育上做了一波过山车，但第二次买入时所持的股份比第一次多了一些。

　　笔者还发现，该基金在同一时期，也有做的不错的，在2020年2季度持有15.56万股的，2020年3季度持有31.87万股，2020年4季度持有31.87万股。2021年1季度持有35.52万股，2021年2季度持有38.02万股，到了2021年3季度已经没了持仓。在整个持股期间，在2020年4月1日-2021年9月30日股票价格上涨了27%。

　　笔者甚至发现，该基金在2021年4季度持有9.94万股的，2022年1季度持有21.64万股，2022年2季度持有23.27万股，2022年3季度持有22.38万股，2022年4季度持有32.05万股。2023年1季度持有39.46万股，2023年2季度持有45.95万股，到了2023年3季度已经清掉了份额。然而，在该基金持股期间，在2021年10月8日-2023年9月30日股票价格下跌了18%。

　　在基金回撤率上，在近1年中，该基金的下行风险为14.4896%，持平同类平均；最大回撤为23.7342%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为中。在近3年中，该基金的下行风险为13.2692%，小于同类平均；最大回撤为41.7694%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为中。在近5年中，该基金的下行风险为-，小于同类平均；最大回撤为42.7693%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。

　　（数据来源于天天基金网 截至11月8日）

　　据天天基金网显示，高扬累计任职时间3年又91天，基金总规模17.68亿元，在管基金最佳任期回报1.62%。目前高扬在管基金有2只，除了上文的交银科锐科技创新混合A/C基金外，还有交银数据产业灵活配置混合A/C也处于在管阶段，但基金业绩也并不理想，尽管短周期业绩回正，但近1年来和近2年来收益率仍分别亏损-12.30%、-15.95%。

　　除了基金经理业绩回撤问题外，随着公募基金市场的竞争日益激烈，其他基金公司的崛起也对交银施罗德基金的规模产生了一定的挤压。在这种情况下，交银施罗德基金需要认真反思自身的问题，采取有效措施来提升业绩和管理水平，以重新赢得投资者的信任。

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