长江证券保荐中远通IPO项目质量评级D级 上市首年营收净利双降 排队时间较长

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　　（一）公司基本情况

　　全称：深圳市核达电源技术股份有限公司

　　简称：中远通

　　代码：301516.SZ

　　IPO申报日期：2021年12月29日

　　上市日期：2023年12月8日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：张俊青，李宏强

　　IPO承销商：长江证券

　　IPO律师：北京市金杜律师事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人未在招股说明书中披露前五大供应商名称、采购金额、占比、采购内容、供应商基本情况；报告期内，发行人前五大供应商中存在一名为新进入前五大供应商的情况，但发行人未说明具体相关情况；保荐人未更新保荐工作报告；被要求说明报告期各期产量信息披露前后不一致的原因，并检查招股说明书、问询回复全文，是否存在其他类似情形。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，中远通的上市周期是709天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报

　　属于多次申报。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　中远通的承销及保荐费用为3430.11万元，承销保荐佣金率为7.11%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人长江证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.78%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨316.30%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨232.90%。

　　（9）发行市盈率

　　中远通的发行市盈率为20.53倍，行业均数32.99倍，公司低于行业均值37.77%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资2.89亿元，实际募资4.82亿元，超募比例66.60%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低17.72%，营业利润较上一年度同比降低37.55%，净利润较上一年度同比降低33.83%，归母净利润较上一年度同比降低33.83%，扣非归母净利润较上一年度同比降低36.10%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.25%。

　　（三）总得分情况

　　中远通IPO项目总得分为68分，分类D级。影响中远通评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，上市三个月股价较发行价格涨幅过高，上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。