国泰君安保荐智迪科技IPO项目质量评级C级 上市首年营收净利双降 排队周期较长

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　　（一）公司基本情况

　　全称：珠海市股份有限公司

　　简称：智迪科技

　　代码：301503.SZ

　　IPO申报日期：2021年9月30日

　　上市日期：2023年7月17日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：赵宗辉，许磊

　　IPO承销商：国泰君安

　　IPO律师：北京市康达律师事务所

　　IPO审计机构：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　被要求结合行业技术水平和对行业的贡献，进一步分析发行人相较于竞争对手、行业平均水平的技术先进性及具体表征；被要求进一步分析申报材料中“率先”“最优化”等相关表述的客观性、将部分行业通用技术采用相对不常见的表述方式的可理解性，并作必要的补充、修订；发行人及中介机构被要求进一步说明相关信息披露豁免是否符合《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》第 21 条规定的要求。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，智迪科技的上市周期是655天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报

　　属于多次申报。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　智迪科技的承销及保荐费用为5145.66万元，承销保荐佣金率为8.14%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人国泰君安2023年度IPO承销项目平均佣金率5.06%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨23.68%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨8.33%。

　　（9）发行市盈率

　　智迪科技的发行市盈率为34.38倍，行业均数35.42倍，公司低于行业均值2.94%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资6.32亿元，实际募资6.32亿元，预计募资金额与实际募资金额持平。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低5.99%，营业利润较上一年度同比降低6.57%，净利润较上一年度同比降低9.16%，归母净利润较上一年度同比降低8.96%，扣非归母净利润较上一年度同比降低13.28%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率2.07%。

　　（三）总得分情况

　　智迪科技IPO项目总得分为73.5分，分类C级。影响智迪科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。