东吴证券保荐长华化学IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业均值185.43%募资9亿元 信息披露质量有提升空间

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　　（一）公司基本情况

　　全称：科技股份有限公司

　　简称：长华化学

　　代码：301518.SZ

　　IPO申报日期：2022年2月8日

　　上市日期：2023年8月3日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：化学原料和化学制品制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：陈勇，尹鹏

　　IPO承销商：东吴证券

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　被要求删除招股说明书中实施时间较早、与发行人主营业务关联性较弱的相关法规政策；被要求严格按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28 号——创业板公司招股说明书（2020 年修订）等相关规定要求，补充披露报告期初以来新制定或修订、预期近期出台的与发行人生产经营密切相关的法律法规、行业政策，并分析对发行人经营资质、准入门槛、运营模式、所在行业竞争格局等方面可能对公司持续经营产生的不利影响及相关风险。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，长华化学的上市周期是541天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报

　　属于多次申报。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　长华化学的承销及保荐费用为5184.17万元，承销保荐佣金率为5.74%，低于整体平均数6.35%，低于保荐人东吴证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.96%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨35.22%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌2.91%。

　　（9）发行市盈率

　　长华化学的发行市盈率为44.47倍，行业均数15.58倍，公司高于行业均值185.43%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资3.78亿元，实际募资9.03亿元，超募比例138.72%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长17.27%，营业利润较上一年度同比增长27.64%，净利润较上一年度同比增长29.91%，归母净利润较上一年度同比增长29.87%，扣非归母净利润较上一年度同比增长39.93%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率1.35%。

　　（三）总得分情况

　　长华化学IPO项目总得分为70.5分，分类C级。影响长华化学评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行市盈率较高，上市三个月股价较发行价格下跌。这综合表明，虽然公司短期内业绩水平表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。