长江证券保荐苏州规划IPO项目质量评级C级 上市首年营收净利双降 承销保荐费用率较高
（一）公司基本情况
全称：设计研究院股份有限公司
简称：苏州规划
代码：301505.SZ
IPO申报日期：2021年12月31日
上市日期：2023年7月19日
上市板块：创业板
所属行业：专业技术服务业（证监会行业2012年版）
IPO保荐机构：
保荐代表人：章睿，王骞
IPO承销商：长江证券
IPO律师：北京德恒律师事务所
IPO审计机构：中天运会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）执业评价情况
（1）信披情况
发行人未披露历史沿革中是否存在对赌协议的情形；保荐人被要求提高执业质量，对信息披露的准确性做好核查工作；被要求提供各期前五大供应商采购内容；被要求说明关联关系的认定和披露是否真实、准确、完整。
（2）监管处罚情况：不扣分
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，苏州规划的上市周期是565天，高于整体均值。
（5）是否多次申报
属于多次申报。
（6）发行费用及发行费用率
苏州规划的承销及保荐费用为5405.98万元，承销保荐佣金率为9.33%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人长江证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.78%。
（7）上市首日表现
上市首日股价较发行价格上涨47.97%。
（8）上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格上涨54.10%。
（9）发行市盈率
苏州规划的发行市盈率为29.98倍，行业均数34.72倍，公司低于行业均值13.65%。
（10）实际募资比例
预计募资4.99亿元，实际募资5.8亿元，超募比例16.20%。
（11）上市后短期业绩表现
2023年，公司营业收入较上一年度同比降低3.35%，营业利润较上一年度同比降低9.22%，净利润较上一年度同比降低1.91%，归母净利润较上一年度同比降低1.84%，扣非归母净利润较上一年度同比降低9.14%。
（12）弃购比例与包销比例
弃购率0.54%。
（三）总得分情况
苏州规划IPO项目总得分为71.5分，分类C级。影响苏州规划评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
