中信证券保荐陕西华达IPO项目质量评级C级 承销保荐佣金率较高 排队周期较长

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　　（一）公司基本情况

　　全称： 科技股份有限公司

　　简称：陕西华达

　　代码：301517.SZ

　　IPO申报日期：2021年12月14日

　　上市日期：2023年10月17日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：杨成云，康明超

　　IPO承销商：中信证券

　　IPO律师：北京金诚同达律师事务所

　　IPO审计机构：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人被要求按照审核关注要点的要求，有针对性的披露竞争优势、劣势情况，避免泛泛而谈；被要求按照审核关注要点的要求，详细说明与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力等比较情况；被要求按照深交所《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题20的要求，说明共同投资相关公司的基本情况；发行人未披露存货库龄情况；发行人未披露其余采购构成情况。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，陕西华达的上市周期是672天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报

　　属于多次申报。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　陕西华达的承销及保荐费用为6250.85万元，承销保荐佣金率为8.61%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨176.14%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨83.03%。

　　（9）发行市盈率

　　陕西华达的发行市盈率为48.03倍，行业均数32.41倍，公司高于行业均值48.20%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资6.13亿元，实际募资7.26亿元，超募比例18.38%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长6.14%，营业利润较上一年度同比增长2.57%，净利润较上一年度同比增长3.21%，归母净利润较上一年度同比增长22.02%，扣非归母净利润较上一年度同比增长4.27%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.30%。

　　（三）总得分情况

　　陕西华达IPO项目总得分为71.5分，分类C级。影响陕西华达评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩水平表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。