买不买只看它是不是中国资产，资金借港股ETF、日本ETF大举买入，外资纷纷调高A股评级

　　财联社10月2讯（记者 闫军）“人在景区，钱在港股”，可以称之为国庆期间的最大赢家了。国庆假期，只休市一天的港股10月2日开市，开盘就是大涨。

　　虽然午后有所回落，但是港股延续了大涨的势头。截至2日收盘，恒生指数上涨6.20%，恒生科技指数上涨8.53%。缺乏港股通南向投资者的参与，港股市场交投依然活跃，大市成交额达到4340亿港元。在业内看来，这反映出境外投资者在积极交易。

　　港股暴涨让资金涌入了港股ETF，南方东英科创板50指数ETF盘中一度大涨超230%，基金公司紧急回应，随后涨幅快速回落，连但斌都看得“心有余悸”，他发帖称，这样暴涨，必有暴跌，这次如果再被套住，解套将遥遥无期。

　　南方东英表示，从市场的角度看，目前市场热情已经被充分点燃。不过也看到，市场目前对于A股产品的买入并不严格依照基本面或者投资逻辑，都是在补充A股敞口，所以无论是相对大盘的A50还是成长主题的科创50，大家关心的只是它是不是中国资产的问题。

　　事实的确如此，不仅港股ETF，连日本股市上也出现抢筹中国资产，在日本交易所上市的A股南方中证500指数今日收盘上涨77.8%。

　　海外空头巨亏也让外资态度快速转向。S3 Partners的一份报告显示，受刺激政策推动的中国股市大幅上涨，做空中概股的空头在本次行情中已累计亏损69亿美元，抹去了空头今年迄今约37亿美元的收益，并导致目前账面损失约32亿美元。

　　有意思的是，今年前三季度主动权益的冠亚军何奇在8月就发文表示，今年有望重演十年前2014年“秋季逆袭”行情，中国资产在A股、港股的暴涨也验证了这一预测。

　　港股ETF出圈了，有ETF盘中大涨234%

　　2日上午港股开盘后，港股ETF截图已经在各个社交平台流传，到了11点30分左右，南方东英科创板50指数ETF暴涨234.3%，更是将港股ETF的关注度推至高峰。

　　南方东英盘中发布风险提示称，南方基金经理提醒，基金经理谨此提醒南方东英科创板50指数ETF股东相关市场交易风险，包括但不限于二级市场价格的大幅溢价。截至2024年9月30日，子基金的每股资产净值为7.4243元人民币。公告称，投资者在交易A股ETF时应谨慎行事，特别是在内地证券市场于国庆假日期间休市的情况下。

　　截至收盘，该基金涨幅收敛至28.79%。投资者感慨，果真牛市中更容易亏钱。ETF涨幅如此之大，和该基金规模较小有关，基金规模不足1亿，盘中换手率高达196.7%。

　　港股的狂热在午后有所回落，截至收盘，香港ETF还有21只收益率超过10%，其中，博时科创50ETF、XL二博时中创业ETF涨幅居前，分别为106.19%、60.22%涨幅。不设置涨跌幅的刺激让不少股民表示“活久见”，而跑步入场的00后们则表示，不能学保守的老股民。

　　这里需要指数的是，暴涨的港股ETF一方面是因为A股不开市，资金涌入港股布局A股，另一方面还在于这些ETF规模并不大。以博时科创50ETF为例，540万的成交额就将净值拉涨至一倍以上，投资者还需注意溢价风险。

　　从板块上来看，除了内地房股之外，中资券商再次爆发，涨超81%，涨超39%，涨超33%。

　　一般而言，牛市初期大金融打头阵。对于当下的行情，南方东英指出，从央行的政策上看，流动性充裕的情况下最终金融板块里券商，银行，保险谁会收益也是市场关注的焦点。目前从交易量上看，券商是最直接的受益方，但是如果从资金成本的角度看，最终可能还是银行受益，而且整体经济复苏和地产的修复对于银行的估值压力也会大幅减轻。

　　对于后市看法，机构自然不悲观，那么该怎么布局？南方东英建议，关注在政策的落地情况下，四季度的经济增速。在完成全年目标的要求之下，还是需要一定程度的财政刺激。那么消费是最简单直接的提振手段，这对中国的科技和消费类股票都是好消息，所以恒生科技指数除了估值修复以外，也可以期待业绩的提振。

　　外资也疯狂！高盛研报：外资3天买了24亿美元

　　从此轮A股、港股的暴涨中，市场的实实在在的感观是外资的态度变了。达利欧认为，考虑到中国资产目前依然非常便宜，点燃了市场的“动物精神”（animal spirit），大批投资者入市抄底。

　　高盛一份报告显示，全球对冲基金正在纷纷涌向中国股市，上周（9月23日至27日）出现有记录以来最强劲的单周买盘。专注于中国股票的外国股票交易所交易基金（ETF）在9月最后三个交易日中获得24亿美元的资金流入。

　　摩根大通最新发布A股9月研报显示，政治局会议出人意料呼吁有力的政策刺激A股强劲反弹，此轮反弹有三大推动：卖空比率下降、两融提升以及投资者的兴奋情绪。具体来看，截至9月30日，香港市场买空比率从9月16日的21.8%下降至10.2%；A股两融占总成交量的比例从9月20日的7.4%上升至9月27日的10.5%。摩根大通认为，散户的兴奋情绪，新开户数量激增就是证明，全球基金对中国股市的敞口可能收窄。

　　摩根大通还预测，9月23日至27日，A股ETF资金净流入为593亿元（约85亿美元）。摩根大通指出，A股反弹的持续性在于财政政策的力度、宏观数据以及盈利修正。

　　此外，包括贝莱德投资研究所、瑞银均上调了对中国股票的评级。摩根士丹利则在研报中表示，技术层面上，在短期内可能还有约10%的上涨空间。